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/  　　資產證券化產品的基本分類 　　傳統的證券化資產包括銀行的債權資產，如住房抵押貸款、商業地產抵押貸款、信用卡貸款、汽車貸款、企業貸款等，以及企業的債權資產，如應收帳款、設備租賃等。這些傳統的證券化產品一般統稱為 ABS （Asset-Backed Securities），但在美國通常將基于房地產抵押貸款的證券化產品特稱為 MBS（Mortgage-Backed Securities），而將其余的證券化產品稱為 ABS。 　　資產證券化核心組成：SPV的架構設計 　　SPV 的架構可分為過手架構和支付架構兩種。在前者中，SPV 只進行現金流的傳遞，在收到現金流后扣除必要的服務費，然后轉付給投資者，證券的現金流形式與基礎資產的現金流形式完全一致。而后者將對收到的現金流進行重新規劃分配后，分配給不同類型的證券，這些證券到期日不同，本金收回的優先順序和現金流的性質（固定還是浮動）可能也不同。 　　全球范圍內資產證券化發展歷史 　　目前美國市場上證券化產品的規模已占債券總規模的 32/%，其中 75/% 都是 MBS，規模達到 5.75 萬億美元。歐洲在 1980 年以后才開始進行證券化。英國在歐洲各國中發展最快，而大陸法系國家德國和法國也開始逐步推動證券化的發展。日本在 1992 年就通過了部分關于證券化的法令，但直到 1997 年亞洲金融風暴經濟陷入蕭條后，銀行緊縮銀根，才促使對證券化的需求大大增加。 　　目 錄 　　一、資產證券化的概念及分類 　　1.1 何為資產證券化？ 　　1.2 資產證券化產品的基本分類 　　二、資產證券化的交易結構 　　2.1 資產證券化的基本流程 　　2.2 SPV 的定義及功能 　　2.3 SPV 的架構設計 　　2.4 資產證券化的信用增級服務 　　三、全球范圍內資產證券化發展歷史 　　2014 年，資產證券化的概念風靡投資界。資產證券化在美國及其他發達國家已經擁有了非常成熟的運作模式。但并不意味著我國金融實踐中可以直接全盤復制。我們的資產證券化系列報告將從資產證券化的定義、發展歷史、中國實踐及未來發展方向幾個角度入手對資產證券化進行多維度分析。 　　在本篇報告中，我們將回答及分析以下幾個問題：首先，什么是資產證券化？其次，資產證券化有哪些類型？第三，境外成熟資產證券化的發展歷史。 　　一、資產證券化的概念及分類 　　1.1 何為資產證券化？ 　　狹義的資產證券化（ assert securitization）是指企業或金融機構將其能產生現金收益的資產加以組合，出售給特殊目的的載體（SPV），然后有特殊目的再提創立以后總以該基礎資產產生的現金流為支持的證券產品，將該證券出售給投資者的過程。 　　在實踐中，一般是由銀行、信用卡公司或者其他信用提供者提供的貸款協議或者應收帳款作為基礎資產并擔負抵押擔保功能，發行的債券或證券。其范圍涵蓋較多，目前普遍出現在信用卡貸款、學生貸款、汽車貸款、企業租賃貸款、旅游貸款、房屋抵押貸款等，其中房屋抵押貸款又簡稱為“MBS”。主要的提供者是商業銀行和券商。其余的大多數都歸類于 ABS。 　　從本質上講，資產證券化就是將基礎資產產生的現金流包裝成為易于出售的證券，將可預期的未來現金流立即變現。所以可以預見的現金流是進行證券化的關鍵先決條件。 　　廣義的資產證券化不僅包括了傳統的資產證券化，而且還將基礎資產擴展至特定的收入及企業的運營資產等權益資產，甚至還可以進一步與信用衍生品結合形成了合成型的證券化。例如，將證券化與信用違約互換結合起來，可以達到轉移銀行的信用風險的目的，但實際上并沒有轉移資產本身。銀行和 SPV 進行信用違約互換交易，購買針對一組信用資產（可以包括抵押貸款、消費貸款、企業貸款等等）組合的保險，而 SPV 是保險的出售方，銀行需要支付相應的保險費，SPV 發行證券化的產品，將資金購買國債、機構 MBS 等信用質量高的債券作為抵押物，發行的債券總量可以低于資產組合的總量。當該組合中的資產未出現違約的情形，則投資者可以獲得 SBV 投資抵押物的回報和保險費收入。但如果出現違約的資產，則 SPV 必須將必要的抵押物變現，補償銀行的損失，而最終的損失實際是證券投資者承擔。所以政權的收益完全與對應的信用資產組合的信用表現掛鉤，但同時也受到互換方銀行能否履約的影響，并不完全與銀行的信用無關。這種結構的證券化產品主要以 CDO 的形式出現。 數據來源：上海證券研究所 　　1.2 資產證券化產品的基本分類 　　在資產證券化發展較為成熟的歐美市場，傳統的證券化資產包括銀行的債權資產，如住房抵押貸款、商業地產抵押貸款、信用卡貸款、汽車貸款、企業貸款等，以及企業的債權資產，如應收帳款、設備租賃等。這些傳統的證券化產品一般統稱為 ABS（Asset-Backed Securities），但在美國通常將基于房地產抵押貸款的證券化產品特稱為MBS（Mortgage-Backed Securities），而將其余的證券化產品稱為 ABS。 　　MBS 產品可以細分為 RMBS（Residential Mortgage-Backed Securities，住房抵押貸款支持證券）和 CMBS（Commercial Mortgage-Backed Securities，商業地產抵押貸款支持證券）。由于 RMBS 是 MBS 產品的主體，所以一般 MBS 也就特指 RMBS，而 CMBS 則單獨表示。 　　數據來源：上海證券研究所 　　ABS 產品的分類相對而言更為繁雜，大致可以分為狹義的 ABS 和 CDO （ Collateralized Debt Obligation，擔保債務憑證）兩類。 　　前者主要是基于某一類同質資產，如汽車貸款、信用卡貸款、住宅權益貸款（home equity loan）、學生貸款、設備租賃等為標的資產的證券化產品，也有期限在一年以下的 ABCP（Asset-Backed Commerical Papers，資產支持商業票據）；后者對應的基礎資產則是一系列的債務工具，如高息債券、新興市場企業債或國家債券、銀行貸款，甚至傳統的 MBS 等證券化產品。 CDO 又可根據債務工具的不同分為 CBO（Collateralized Bond Obligation，擔保債券憑證）和 CLO（Collateralized Loan Obligation，擔保貸款憑證），前者以一組債券為基礎，后者以一組貸款為基礎。 　　二、資產證券化的交易結構 　　2.1 資產證券化的基本流程 　　狹義的傳統資產證券化交易結構主要包括了四個主要的設計交易程序。 　　第一，構建基礎資產池。資產證券化的發起人將未來能夠產生現金流的資產進行剝離、整合，形成資產池。在這一步中，基礎資產的原始持有人需要挑選合適的債權項目作為資產證券化的基礎資產。 　　第二是組建 SPV，即特殊目的機構。然后將基礎債權資產轉移或者是出售給特殊目的載體（SPV）； SPV 將基礎資產進行重新組合配置。 　　第三是發售并支付，即 SPV 在中介機構（一般為投資銀行或證券公司）的幫助下發行債券，向債券投資者進行融資活動。一般來說，資產證券化產品可采用公開發售或者私募的方式，過程類似于 IPO。等到銷售完成之后，SPV 把發行所得按照約定好的價格支付給發起人，同時支付整個過程中產生的服務費用。 　　第四是對資產池實施續存期間的管理和到期清償結算工作。資產證券化成功之后，SPV 聘請專業機構對資產池進行管理，主要工作包括收取資產池的現金流，賬戶之間的資金劃撥以及相關稅務和行政事務。同時到了到期結算日，SPV 根 據約定進行分次償還和收益兌現。在全部償付之后，如果仍有現金流剩余，將返還給發起人。一般在實踐中，為了保證債券投資者能夠及時的獲得證券化債券的本息支付，在資產證券化交易中都會有專門的資產服務機構來負責從債務人處收取本息的工作，目前全球最為常見的安排是由債權資產的原始持有人來承擔此項職責。 　　特別值得一提的是，在第三個步驟中，除了投資銀行或證券公司的參與之外，在發達金融市場中一般還有各種類型的外部服務機構參與其中，例如信用評級機構、信用增信機構、承銷機構及其他中介服務機構。 　　這些機構雖然不在資產證券化交易結構中起到核心作用，但他們往往決定了資產化證券在上市后的市場接受度及流動性，所以也是整個發行過程中至關重要的一環。 2.2 SPV 的定義及功能 　　特殊目的載體（SPV, Special Purpose Vehicle）是資產證券化過程中的核心組成部分。SPV 代表了投資者承接債權出售者的資產并發行證券化的收益憑證或證券，是整個證券化產品名義上的發行人。所謂的特殊目的（SPV），指它的設立僅僅是為了發行證券化產品和收購資產，不再進行其它的投融資或經營活動。SPV 有信托、公司等多種組織形式，一般視稅收或法規限制情況而定，但以信托形式居多。 　　但是，需要注意的是，在資產證券化的續存過程中，SPV 本身并不參與任何基礎資產的管理和運營工作，而是交由受托機構來管理。受托機構不僅負責向投資者支付本金和利息，而且需要保證整個證券化交易過程中投資者利益不受侵害。 　　就法律組織形式而言 SPV 有信托型和公司型兩種，但在實踐中，還有更加簡化的有限合伙模式。 　　信托型 SPV 又稱為特殊目的信托（special purpose trust，SPT），在這種形式下，原始權益人將基礎資產轉讓給作為受托人的 SPV，成立信托關系，由 SPV 作為資產支撐證券的發行人發行代表對基礎資產享有權利的信托收益憑證。在這樣一個信托關系中，委托人為原始權益人；作為受托人的 SPV 是法律規定的營業受托人，即有資格經營信托業務的信托機構；信托財產為基礎資產的資產池；受益人則為受益憑證的持有人——投資者。在信托關系的法律構造下，原始權益人將其基礎資產信托給 SPV 后，這一資產的所有權就屬于 SPV，原始權益人的債權人就不能再對不屬于原始權益人的基礎資產主張權利，從而實現了基礎資產與原始權益人的破產隔離。我國目前銀行信貸資產的證券化采取的就是這種信托模式。 　　公司型 SPV 又稱為特殊目的公司（special purpose company， SPC），在這種形式下，原始權益人將基礎資產真實銷售給 SPC，即將基礎資產的所有權完全、真實地轉讓給 SPC，SPC 向投資者發行資產支撐證券，募集的資金作為購買基礎資產的對價。真實銷售旨在保證在原始權益人破產時，出售給 SPC 的資產不會被列為破產財產，從而實現破產隔離。 　　有限合伙制模式最為簡單，成員較少，權責分明，合伙人通過購買基礎資產，再和其他合伙人融資，把 SPV 和投資者結合在一起。這種模式實現了真實出售，但風險比較集中。 數據來源：上海證券研究所 　　作為資產證券化中的核心組成，SPV 主要扮演了以下三方面的角色。 　　首先是代表投資者擁有基礎資產，并且是證券或受益憑證的發行主體。在資產證券化過程之初，資產原始權益人必須將旗下具有穩定預期收入的資產出售給 SPV，后者必須代表投資者承接這些資產。這個資產出售的過程結束之后，SPV 才具備發行證券的資格。 　　第二，SPV 持有基礎資產后能夠起到隔離資產，保護投資者收益的作用。由于 SPV 已經代表投資者獲得了資產的所有權，所以當資產出售人發生財務困難時，其債權人無權對已證券化的資產提出索償權。由此使證券化產品的投資者的收益與原資產持有者的破產風險無關。 　　第三，稅收優惠。證券化過程中的一個重要原則是保持稅收中性，即證券化本身不會帶來更多的稅收負擔。 　　2.3 SPV 的架構設計 　　根據證券的發行形式和現金流特征，我們又可將 SPV 的架構分為過手架構和支付架構兩種。兩者的主要區別在于，SPV 收到基礎資產的現金流之后，SPV是否對基礎資產的現金流做出重新安排。在前者中，SPV 只進行現金流的傳遞，在收到現金流后扣除必要的服務費，然后轉付給投資者，證券的現金流形式與基礎資產的現金流形式完全一致。而后者將對收到的現金流進行重新規劃分配后，分配給不同類型的證券，這些證券到期日不同，本金收回的優先順序和現金流的性質（固定還是浮動）可能也不同。 數據來源：上海證券研究所 　　2.4 資產證券化的信用增級服務 　　在發行資產證券化產品的過程中，為了增強證券產品對投資人的吸引力，需要引入各種信用增級方式來保證和提高證券化產品的信用級別，滿足不同投資者的需求。 　　總體上，根據信用增級服務的來源，可將信用增級方式劃分為內部增級和外部增級。外部增級主要包括，由第三方提供信用支持，如銀行提供信用狀、保險公司提供債券保險、公司提供擔保，或者從第三方獲得次級貸款，即索償順序在證券化產品之后，保證當基礎資產的現金流發生惡化時證券化產品能首先獲得及時償付。 　　但是，外部增級的缺點是其費用過高且仍然存在較大的不確定性。從本質上看，證券化產品的信用實質上依賴于擔保人的信用。一旦擔保人的信用評級被降低，則證券化產品的評級也將受到拖累。這一缺點在出現系統性風險之時尤為突出。 　　所以，在金融危機之后的近幾年，資產證券化的信用增級步驟主要通過內部法來實現，即由證券化交易結構的自身設計來完成。目前比較流行的方式主要有以下幾種： 　　其一是，設立超額利差賬戶。所謂的超額利差，是指基礎資產產生的現金總收益減去證券化應支付的利息、必要的服務費和違約等因素造成的壞賬損失后的超額收益。它是承受損失的首要防線。當超額利差為負時，表明現金流已明顯不足，這時需要動用其它形式的信用增強措施。 　　所 以超額利差是評估資產池的信用狀況的最重要的指標。證券化產品到期時，最后剩余的超額利差一般由發起人獲得，而發起人同時也扮演資產管理服務機構的角色，因此為獲得盡量多的超額利差，發起人有動力執行好帳款回收的服務職能。超額利差除了能夠彌補基礎資產現金流遭受的違約損失，有時還設立專門的子賬戶，儲備 一定的金額，來防范發起機構和資產管理服務機構的運營風險，如服務轉移、混同、抵銷和流動性風險。 　　其 二是立準備金賬戶或現金擔保賬戶。在證券化開始階段，由發起人設立一個現金賬戶，在超額利差為負時可提撥來支持證券化產品的本息支付。準備金賬戶的資金通常由資產管理服務機構或受托機構提供，這有助于加強它們履行職責的動機；現金擔保賬戶通常向銀行進行私募，并且以信托的方式進行保管，只能投資于低風險的 債券，與銀行提供信用狀相比，該方式使證券化產品的評級不會受到銀行評級降低的負面影響。 　　其三是優先//次級分層結構。債券按照本金償還的先后順序分為優 先級和次級等多個檔次，這是證券化產品最常用的一種信用增級方法。在資產池出現違約損失時，首先由次級承擔，而優先級在次級吸收損失完全折損后才開始承受后面的損失，所以能獲得更好的信用評級。如果出現本金提前償還的情況，一般也用于提前償還優先級債券，以避免次級債券得到清償后規模縮小，對優先級的保護能力下降。 　　第四是超額擔保。以超額的抵押品發行較少的債券，即基礎資產的總值超過債券的發行額度，超出的部分可視為發起人的參與，以作為整個證券化的權益部分，沒有利息收入，對債券投資者提供了一定的保障。這種信用保護比優先//次級結構更強。 　　第五是債務保障比（DSCR）測試，即指基礎資產產生的現金流與分配給證券投資者的本息之比。對于分層結構的各檔次證券化產品而言，該比例的分母包括了該檔及償還順序在之前的其它檔證券的本息支付之和。DSCR 越高，信用風險越低。一般來講，在進行現金流分配時，資產池的利息收益首先用來支付各檔證券的利息，本金償還部分先分配給高信用的證券，然后等該證券償還完畢后再分配給低信用的證券。但如果引入債務保障比測試的保護機制，意味著在利息分配前需要對各檔次證券的 DSCR 指標進行測試，如果低于要求的某一最低值，則整個資產池的利息收益將用來支付最高檔的本金，也就是說，低信用的證券應得的利息將首先償付高信用的證券的本金。 　　最后是加速清償事件。當出現一些特殊情況時，如發起人破產、基礎資產違約率達到一定比例或超額利差下降至一定水平，本金將進入加速清償階段，以保證優先級證券的本金償還。 　　三、全球范圍內資產證券化發展歷史 　　資產證券化最早起源于美國，而最早出現的時間可追溯與 1920 年代末期的大蕭條。當時美國為了救市，建立了不動產抵押貸款次級市場，為資產證券化開啟了大門。隨后 1932 年美國聯邦住宅貸款銀行成立，為居民抵押貸款提供信貸支持；再后 1934 年成立聯邦住宅管理局，為擁有不動產抵押貸款的銀行提供保險機制；其后 1938 年房利美公司（Fannie Mae）成立，再其后 1968 年從房利美公司分解出來國民抵押貸款協會，后來被稱為 Ginnie Mae。也就是其在美國 70 年代利率市場化中發行了第一只不動產抵押貸款債權擔保證券。后來房地美（Freddie Mac）也被建立起來，三大住房抵押貸款證券專業機構相互競爭，不斷完善和發展了住房抵押貸款證券化（MBS）市場。 　　住房抵押貸款證券的成功很快被應用于其它資產。1985 年 3 月，Sperry 電腦公司的租賃合約被證券化，成為首支非住房抵押貸款的證券化產品。同年 5 月，證券化開始應用于汽車貸款債權，因為其與住房抵押貸款一樣，都有明確的本息償付時間表，并且都有抵押品，違約風險較低。1987 年開始推出基于信用卡債權的證券，由于持卡人的刷卡金額和還款時間表都不確定，使其現金流十分不穩定，對證券化的技術要求更高。1988 年業界開始將住房權益貸款（Home Equity Loan，HEL）進行證券化，該貸款是房主以其已經抵押的房子，再度向銀行抵押貸款，所以也稱為次順序抵押貸款，主要用于房屋修繕、教育支出等。在 80 年代末期，美國儲蓄商業銀行的不良貸款比例大幅上升，證券化方式也應用到了不良債權的處置上。 　　目前美國市場上證券化產品的規模已占債券總規模的 32/%，其中 75/%都是 MBS，規模達到 5.75 萬億美元，是所有類型債券中規模最大的；ABS 規模最小，但主要是因為發展歷史不長，僅僅 20 年的時間從零到 1.92 萬億美元的規模，已接近市政債的規模。 　　在美國以外的地區，證券化發展相對較為緩慢。歐洲在 1980 年 以后才開始進行證券化，一方面是因為歐洲多數貸款利率為浮動利率，資產和負債期限錯配帶來的利率風險不大，銀行證券化動機不強；另一方面多數國家實施的是大陸法系，發展證券化需要配合許多立法工作，效率比較低。英國由于法律體系與美國較為接近，在歐洲各國中發展最快，而大陸法系國家德國和法國也開始逐步推動證券化的發展。日本在 1992 年就通過了部分關于證券化的法令，但直到 1997 年亞洲金融風暴經濟陷入蕭條后，銀行緊縮銀根，才促使對證券化的需求大大增加。自此之后，資產證券化得到了快速的發展。（上海證券）

6蒲公英+甘草1、食物中毒：一旦吃了不干凈的食物，出現食物中毒，馬上用蒲公英泡甘草喝，能快速排出體內毒素，減少毒素對臟器的損傷。2、去皺抗衰：臉上有皺紋格外顯老，蒲公英泡甘草喝，同時使用/[蘊妙精華液/]天貓有，連用二十多天年輕好幾歲，很多明星都用這個方法。3、消除灰甲：蒲公英泡甘草喝對真菌引起的灰甲腳氣有很好的作用，如果是頑固灰甲可以用/[齊峰堂灰甲清/]淘寶有，早晚涂抹很快就好。7蒲公英+山楂1、妹子痛經：許多妹子經期不正常，出現痛經及各種婦科疾病，用蒲公英泡山楂喝，不僅能消除婦科炎癥，還能讓經期正常，減少痛苦。2、咽喉疼痛：山楂具有很好的平喘化痰作用，搭配蒲公英一起喝，不僅能消炎平喘，還可以快速消除咽喉腫痛。3、擴張血管：人上了年紀后，血管逐漸老化，血流減慢，蒲公英配山楂喝，能擴張血管，提高血管壁彈性，延緩衰老速度。8蒲公英+金銀花1、急性腹瀉：出現急性腹瀉，先不要著急吃藥，用蒲公英和金銀花泡上一杯，喝下半小時后，就會有很好的緩解。2、祛痘除印：臉上有痘痘，可以用蒲公英配上金銀花泡水喝，同時外用/[艾林卡祛痘套裝/]淘寶有，二十多天痘痘和痘印完全好，還不反復。3、舒緩敏感：常喝金銀花能改善皮膚過敏，如果你是敏感肌膚可以用·艾林卡甘草面膜·淘寶有，十多天修復的很好，平時少吃刺激性食物。9蒲公英+蜂蜜1、愈合傷口：不小心摔傷碰上，可以用蒲公英泡水喝，同時傷口涂抹蜂蜜，不僅能快速緩解疼痛，還可以促進傷口愈合。2、緩解疼痛：蒲公英配蜂蜜是“天然止疼藥”，無論什么情況引起的疼痛，連續喝2-3次，疼痛部位會立刻減輕，有時比吃藥還管用。3、延年益壽：很多人都在探求長壽的秘訣，最簡單是用蒲公英搭配蜂蜜一起喝，不僅消除炎癥，還能提高細胞活力，強身健體，延年益壽。10蒲公英+玉米須1、腎炎水腫：腎病會引起水腫及其他身體反應，用蒲公英搭配玉米須，不僅能消炎利尿，還可以緩解水腫及其他不良反應。2、消除結石：肝、膽、腎結石醫生有時會建議激光或者做手術，你不妨先試試用蒲公英搭配玉米須，喝上幾個月，結石會改善很多;3、預防流產：有很多女性朋友，懷孕后容易出現習慣性流產，用蒲公英泡上玉米須，保胎防流產，并且沒有什么副作用。
在生活當中，可能我們因為各個方面的原因，可能會貸款，而貸款了，我們也要面臨還款的義務，下面我們就從兵法的引導——知己知彼，百戰不殆向大家介紹貸款技巧和還款絕招，希望對大家的貸款、還款有所幫助。貸款有技巧——知己知彼一、知己知彼之——了解利率再貸款我們在選擇貸款申請時，一定要了解所貸款得利率、利息，而不是隨意的不加思索的就去銀行或者其他金融機構貸款，那樣會對我們還款附加一些不好的影響，比如還款利息高，不能支付等等。下面我們就一起看看目前我們國內的還款利息的計算方式，但是大家在了解了利息的計算方式，必須自己謹慎不同的銀行或者金融機構以及不同的貸款用途的利息。/(一/)人民幣業務的利率換算公式為（注：存貸通用）：1.日利率/(0//000/)=年利率/(/%/)÷360=月利率/(‰/)÷302.月利率/(‰/)=年利率/(/%/)÷12/(二/)銀行可采用積數計息法和逐筆計息法計算利息。1.積數計息法按實際天數每日累計賬戶余額，以累計積數乘以日利率計算利息。計息公式為：利息=累計計息積數×日利率，其中累計計息積數=每日余額合計數。2.逐筆計息法按預先確定的計息公式利息=本金×利率×貸款期限逐筆計算利息，具體有三：計息期為整年/(月/)的，計息公式為：①利息=本金×年/(月/)數×年/(月/)利率計息期有整年/(月/)又有零頭天數的，計息公式為：②利息=本金×年/(月/)數×年/(月/)利率+本金×零頭天數×日利率同時，銀行可選擇將計息期全部化為實際天數計算利息，即每年為365天/(閏年366天/)，每月為當月公歷實際天數，計息公式為：③利息=本金×實際天數×日利率這三個計算公式實質相同，但由于利率換算中一年只作360天。但實際按日利率計算時，一年將作365天計算，得出的結果會稍有偏差。具體采用那一個公式計算，央行賦予了金融機構自主選擇的權利。因此，當事人和金融機構可以就此在合同中約定。（三）復利：復利即對利息按一定的利率加收利息。按照央行的規定，借款方未按照合同約定的時間償還利息的，就要加收復利。二、知己知彼之——了解自身貸款用途為什么在這里我們像大家介紹要了解貸款用途呢？因為貸款就像是投資做生意一樣，是有投入和支出的，在一定條件下，我們每個人都是希望貸款能給我們帶來一定的（收益）好處或者便捷。不然沒什么用途，貸款了去支出每月的利息，誰會愿意呢？所以一定要了解貸款用途，確定貸款的意義方可選擇貸款。三、知己知彼之——了解自己收入情況在申請貸款時，借款人對自己還款能力做出正確的判斷。根據自己的收入水平設計還款計劃，并適當留有余地，不要影響自己的正常生活。還款有絕招——百戰不殆一、百戰不殆——了解還款利息了解還款利息，這是有利于我們合理分配資金來按時完成還款義務的。對于不同的銀行，不同的貸款項目，不同的資金數目，其還款利息是有差異的，在此希望大家在貸款時候必須了解清楚。二、百戰不殆——確定最佳還款時間我們知道，每月按時還款避免罰息。從貸款發起的次月起，一般是次月的放款時間為還款日，不要因為自己的疏忽造成違約罰息，導致再次銀行申請貸款時無法審批。三、百戰不殆——選擇好的還款方式選擇適合的還款方式。等額還款方式和等額本金還款方式兩種，還款方式一旦在合同中約定，在整個借款期間就不得更改。四、百戰不殆——保管相關合同、收據妥善保管好您的合同和借據，同時認真閱讀合同的條款，了解自己的權利和義務。

曾有一老嫗傳我一單方，主治跌打磕碰后瘀血青腫不散。經實驗頗效，今寫出望同志試用。/  取留種的老茄子（黃色長形為佳），用手撕成食指粗細條狀/(勿犯鐵器）。用瓦片或舊缸碴焙干（皮、肉、籽具全），研為細末。于臨睡前用黃酒沖服15克，取微醉為度。一般1-3日消退。/  鄰人李老六，三天前攆牛，小腿磕于石樁上。歸家后疼腫青紫，自抹紅花油，不見腫消。一日過余家，閑談此事。偶記起這個方法，告其用法。老李用后，第二天腫就消了。平常食物，竟有如此奇效。實在耐人尋味！/ 
廣州有哪些宗教代表建筑呢？今天，玩玩就給大家分享廣州最具有代表性的宗教景點！你去過幾個呢？佛教目前廣州市僧尼有約300多人，佛教信眾約12萬人，約占廣州市總人口的0.8/%。廣州市開放的寺廟有21處，其中華林禪寺、六榕寺、大佛寺、海幢寺為千年古剎，沉淀著羊城的佛教文化。華林禪寺華林禪寺又稱“西來庵”，始建于梁武帝527年，距今已有一千四百多年歷史。據元覺撰《華林禪寺開山碑記》，當年，宗符禪師“爰拓基址，定方隅，引河流為功德水，植材木為祗樹園，首建大雄寶殿，次及樓閣堂廡寮室庖逼，無不圓成。”順治年間，華林禪寺兩次得順治帝諭旨供奉舍利子，康熙年間華林禪寺得諭旨特建舍利殿和舍利塔供奉舍利子。華林禪寺中的五百羅漢像十分值得觀賞，始建于道光年間，堂內除供奉釋迦牟尼、阿彌陀和彌勒三佛外，五百多座形態各異的羅漢分列兩側，置身其中仿佛在與佛家圣賢交流。六榕寺六榕寺始建于梁大同三年（537年），“六榕”由蘇東坡親筆題字而得名。人們常說“凈慧（六榕寺的別稱）以塔顯”，六榕寺的花塔周圍常年聚集著虔誠的市民祈求佑護。花塔原為供奉舍利子的舍利塔，但歷史上遭遇多次破壞，清初重修后，該塔“檐壁榱題，紅綠白黃，互相輝映，旭升日落，觀美如花”故又稱為“花塔”。光孝寺古有諺語，“未有羊城，先有光孝”。光孝寺據《光孝寺志》記載，為公元前二世紀南越王趙建德之故宅。光孝寺有布局結構對稱的特點，中軸線起由南往北的建筑有山門、天王殿，主殿大雄寶殿，瘞發塔；其西有鼓樓、睡佛閣、西鐵塔；其東有洗缽泉、鐘樓、客堂、六祖殿、碑廊；再東有洗硯池、東鐵塔等。站在這些歷史古跡面前駐足，仿佛也能感受到遠古某個朝代的市民也帶著人生的疑問前來祈求得到解答。基督教和天主教天主教在1853年開始傳入廣州，已有200多年歷史。廣州天主教目前有教堂五座，包括石室圣心大教堂、沙面露德圣母堂、河南寶崗天主堂、東山圣方濟各堂和天河露濟亞天主堂;基督教傳入廣州始于清中葉嘉慶十二年/(1807年/)，廣州有光孝堂、錫安堂等。石室圣心大教堂石室圣心大教堂于1863年6月18日圣心瞻禮日正式舉行奠基典禮，故命名圣心大教堂。是天主教廣州教區最大教堂，國內現存最宏偉的雙尖塔哥特式建筑之一，東南亞最大的石結構天主教建筑，也是全球四座全石結構哥特式教堂建筑之一（另外三座是巴黎圣母院、威斯敏斯特教堂、科隆大教堂）。光孝堂光孝堂是廣州最大的基督教堂之一，其建筑是中西結合的哥特式風格，從正面看似巴黎圣母院。三樓正面中間有一個玫瑰花形的彩色大圓窗，其直徑約5米；南、北兩邊建有塔形鐘樓，塔頂和周圍用琉璃瓦裝飾。整座教堂顯得莊嚴肅穆，雄偉壯觀。伊斯蘭教廣州主要的清真寺有先賢清真寺、小東營清真寺、懷圣清真寺等。先賢清真寺先賢清真寺，原稱清真先賢古墓，因內有唐代來華傳教的先賢――艾比﹒宛葛素墓而得名，又稱回回墳、大人墳。先賢古墓內禮拜大殿建筑風格結合了伊斯蘭元素和嶺南建筑特色，外觀莊重、典雅，殿內寬敞、明亮，可同時容納近2500人禮拜。歷史傳說這里埋葬的伊斯蘭傳教士是因為遵守伊斯蘭教律做禮拜時沒有抵抗匪徒而被刺殺，可見伊斯蘭教徒對古蘭經的虔誠不渝。道教道教是唯一的中國本土宗教。廣州的道教觀有三元宮、純陽觀、五仙觀等。三元宮三元宮是廣州最大的一座道教寺廟。三元殿中以正月十五的上元誕最為熱鬧隆重。一早，來自四面八方的善信香客便蜂擁而來，聚集三元宮門前，希望能燒“頭柱香”，獲得天官保佑賜福。農歷七月十五是中元誕，是赦免人間罪惡的日子。十月十五的下元誕是三元誕中最后一個誕日，是下元水官的誕辰。https:////mini.eastday.com//a//191128062408762-3.html

預防心腦血管疾病，飲食管理非常重要。北京中醫藥大學東直門醫院心內科主任醫師 魯衛星提醒，科學地吃，可以幫助“吃走”八種心腦血管病。這 10 張表，太珍貴了，以前弄不懂的問題，現在一眼就能看懂！自己收藏好，再發給朋友看看吧！
職業交易跟業余交易的區別，不僅僅是時間投入上的區別，而是對市場理解的深度、交易系統的完善程度、執行力度以及交易過程對情緒控制的熟練程度。職業交易注重交易的一致性，而業余交易相對隨意很多。業余交易由于缺乏專業的技能和成熟的心態，所以基本上可以看做是市場波動的催化劑而已，并且難以在這個投機市場里長期生存下去。 作為一名合格的職業交易員，應該具備以下基本要素： /  1、深刻理解市場波動的本質，是任何頂尖高手都會具備的能力 2、有一套屬于自己，并且符合自己交易個性的方法 3、嚴格的執行力 4、良好的做單心態 /  以上4點是實現長期穩定盈利的基礎，缺一不可！ /  職業交易和業余交易就像食肉動物和食草動物一樣，食肉動物大部分時間是在養精蓄銳。待到捕獵之時，會潛伏在草叢里伺機等待，尋找最適合下手的獵物，當最佳機會出現時就會果斷出擊，所有一系列的動作都是經過精心安排的。而食草動物正好相反，走到哪吃到哪，養肥了膘最終淪為食肉動物的盤中餐。這跟業余交易一樣，震蕩想做，單邊也想做。突破想做，摸頂抄底也想做。短炒想做，隔夜也想做。總的來說，就是什么行情都想做，不想放棄一點點的利潤。對于機會的把握，沒有取舍，這也是很多業余交易最終會虧損的原因。 /  所以這里我們不難看出，動物的習性決定了它們處于食物鏈的位子。動物尚且如此，何況是人。我們若想站在金融食物鏈的頂端，就必須像食肉動物一樣，對機會的把握要懂得取舍，伺機而動，這樣才能成為塔尖級盤手，最終達到輕松、有趣、無壓力的交易境界。 /  一些個人的感悟 1、人生求學，目的是通過對世界的認知，最終認知自我。看清別人，只會徒增煩惱。只有認知自我，方能平靜處世。內心越是豁達，人生的軌跡往往越是流暢。 /  2、交易方法越簡單越好，簡單的事情重復做，重復簡單，就成功了。 /  3、交易的手法可以總結為兩種，突破和高拋低吸，而突破是最純粹的技術。 /  4、交易的六字精髓：輕倉、順勢、待時。 /  幾乎所有的投資者都在追求一種境界非常高的投資狀態，那就是能夠長期穩定的實現盈利。其實呢作為外匯交易這個行當里的老司機，個人認為這種結果對于普通投資者是比較有難度的。交易的結果包含3種元素，其中兩種是人為因素，方法僅是其中一種。方法再好，沒有好的執行和情緒管理，是根本不可能實現長期穩贏的。能夠讓我們實現穩定盈利的除了方法本身，重要的還是我們自身的交易素質。這也是為什么我本人會毫不吝嗇的把自己所知完全奉獻出來的原因：好的方法不代表就會有好的結果，人的執行管理和情緒管理，才是能夠讓方法產生正向結果的關鍵所在。

作者 // 月月/  圖 // 網絡 / 來源：壹點讀書會（ID:dushu345）不久前，看到這樣一個問題：“哪一瞬間，你突然懂得了父母撫育我們的艱辛？”有人說，是“自己有了孩子的那一刻”。也有人說，是“自己掙錢還不夠花，他們掙的錢一大半還用在我們身上”的時候。還有人說，是讀到一句話——“你現之所以覺得容易，都是有人在承受著你的那份不容易。”這世間，唯有父母的愛是一味默默付出，從來不求回報。然而，父母最大的心酸卻是：有時候想要關心，卻變的小心翼翼；有時候拼盡全力，卻依然滿懷愧疚！01電視劇《幸福一家人》里的一個片段：兒子房天憶因為父親的職業太卑微，沒能在事業上拉他一把，讓他在同事面前抬不起頭來，所以要和父親斷絕關系。你知道醫院里面有多少人實力比我還差嗎？他們就靠著自己的父母，出了門之后什么都不用怕。而我比他們還努力，就因為他們有背景。我在他們眼里永遠就是個賣面老板的兒子，所以我只能忍！面對兒子的責難，父親面露愧色，眼神閃爍。最后，父親老淚縱橫，滿懷歉意地向兒子深深鞠了一躬：“是爸爸沒有能力，我對不起你們！”年過半百，兩鬢斑白的老父親，此時委屈得像個孩子。有多少人像房天憶一樣埋怨過父母的無能，幫不上自己的鴻鵠之志？又有多少人在心里數落過父母的平凡，給不了自己大富大貴的生活？甚至于，父母成了很多人不愿提起、難以啟齒的存在。越長大，越嫌棄父母不夠有學識，不夠有能力，不夠有資源，不能為我們撐起一片天。曾經在知乎上有過這樣一個提問：“你有嫌棄過父母沒本事嗎？”有個網友的回答是這樣的：“我家里很困難，為了供我上學，父母日夜操勞，四處借債。我年少叛逆，后來因為一些事開始醒悟，發奮讀書，考上了211。前幾天，學院搞晚會，拍視頻采訪家長，看著同學們談吐不凡光鮮亮麗的父母出鏡，那時候，真怕我爸媽格格不入地也出現在屏幕上。但想想卻很愧疚，父母雖不能給我更多，但他們把最好的給了我，我卻因為面子感到自卑，心里的罪惡感無以言表。視頻放到最后，父母沒出現，當時心里松了一口氣，過后卻內疚了很久很久。”身無饑寒，父母不曾虧我。人無長進，我何以對父母。我們又有什么資格，嫌棄父母的平凡呢？你過得無憂無慮，不過是父母幫你扛著。所謂成長，其實就是一個發現并接受父母很平凡的過程。只愿天下子女，能盡早懂得父母身后苦、懂得父母世道難。02主持人張泉靈說過一個故事。有一次，她去采訪一位老奶奶時，她覺得老人身上有一股特別的“老人味”。當問起她多久洗一次澡時，老奶奶一開始的回答，讓張泉靈幾乎淚目。老奶奶說：“我平時盡量不洗澡，我這個歲數一個人住，洗澡是件很危險的事情，萬一我摔倒了，摔癱了，孩子的后半輩子就都耽誤了。”年老的父母很是清楚孩子身上的壓力，但上了年紀的他們，只能看著卻無能為力。他們比任何人都心疼子女，不愿再添麻煩的他們，選擇悄然離去，是給孩子最深沉的愛。小的時候，總覺得父母就是住在家里的超人，他們是不會懦弱的超級英雄般的存在。長大之后才知道，他們只不過是以父母的名義生活著，他們已經老去，他們也會疼，父母只是在忍。以前辦公室的一個小姑娘，離家很遠，一年也回不了幾次家。今年她和媽媽視頻，發現母親一次比一次消瘦，問她怎么回事也不說。后來心急難耐的她立馬買了回家的機票，才發現原來母親生了一場病，瞞著她自己去做了手術。小姑娘在電話里哭到崩潰：“我媽連生病了都不敢和我說，那我在外打拼有何用？”這世間，最心酸的事情，莫過于唯一真心為我們付出的人，卻最怕給我們添麻煩。有時候，父母的“懂事”，只不過是他們把自己當成了孩子的負擔。只愿為人兒女者，都可以快快懂事、善待父母，就像他們當初愛我們一樣。03我們的父母都不是圣人，有時苛責，有時情緒不好，有時觀念古板，有時讀書太少不懂教育。但他們曾無私地在我們身上傾注了足夠的愛，盡心盡力地養育我們長大。善待父母，這不僅是一個人最大的教養，更是每個人都要學習的人生功課。希望你盡量做到以下幾點，無論你現在是在人生什么階段，但是你總會為人父母或者做人長輩。1.不埋怨父母的無能人，總是不完美的，父母生你養你，已經是經歷“九九八十一難”了，如今你能健康地成長，已經是一種莫大的恩賜。總抱怨父母無能的人，本質上是對自己無能的憤怒。因為自己的無能，便只能責怪父母的無能，這是將自己的失敗歸咎于父母的懦弱行為。所以不要去抱怨“你應該是怎么樣的父母”，而要告訴他們“我接受你給我的一切，感恩你們。”2.不嫌棄父母的啰嗦“多穿點，外面冷”“多吃點，別餓著”“下班了沒有，別總吃外面的快餐，不健康”“別刷手機了，早點睡覺吧”……你總嫌棄父母太過嘮叨，但你有沒有想過：在這個世界上，還愿意嘮叨你的人，一定是最關心最愛你的人。如果有一天，父母變得嘮叨了，你一定要多些耐心。千萬不要因為不耐心，讓他們的愛變得卑微。3.不抱怨父母的遲緩人不孝其親，不如草與木。曾經看過一個視頻，讓人很是心痛。兒子在城市買了一套房，便把自己的媽媽接了過去。媽媽住過去之后，非但沒有享福，反而成了“保姆”，攬了全部家務活。最可恨的是，兒子跟媳婦不但不感激，還怪罪媽媽的動作太慢，每天下班回來沒能吃得上飯。人性最可怕的惡，便是不懂感恩。4.不責備父母的過錯《弟子規》有曰：親愛我，孝何難；親憎我，孝方賢。兒女真正的賢德，不是在父母疼愛我們時孝順父母。而是當父母疼愛我們的方式不對時，我們依然能孝順他們。俗話說，百善孝為先。盡孝，真的不能等。當父母老了，請你一定要記著，要像他們愛你一樣去愛他們。好好對自己的父母，不要做會讓自己后悔的事，不要等到他們不在了，才懂得珍惜。生命來來往往，來日并不方長。盡孝，經不起等待。愿你懂得父母身后苦，愿你懂得父母世道難。愿天下父母健康長壽！
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好消息！Google全球基礎建設與能源部資料中心專案負責人 Mark Dolan今（11）天發表文章宣布，Google已於台南購地，
以因應未來在台資料中心的營運需求。如同全球各地的Google資料中心，按照嚴謹的選址流程、評估技術與各項因素，

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